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Apradmom 06/09/23 00:47

Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Pues ya te lo digo yo:Después de estar invertidos en currys conocemos muy bien el sector y hemos visto que cotiza con un importante descuento respecto a sus comparables. Tras las ultimas caídas tenemos un margen de seguridad muy amplio y por eso estamos aprovechando para comprar mas. Por valoraciones compramos el negocio y nos regalan la financiera. En su día ya explique mis motivos de porqué no me parecia buena inversión comprar dixons y tras el fracaso estrepitoso repiten la jugada. Una cosa es ir a la contra y otra ser contrario a la realidad que vivimos. Ya palmamos un 15% aprox desde la entrada de cobas en fnac. Son valores que hay k dejar sangrar y tendrán su momento. Una vez mas cobas falla en el timing. Por cierto… alguno compra en fnac??? Mi ultima compra la hice hace unos 15 años a diferencia de inditext, que por cierto la tuvieron regalada simplemente por el nombramiento de marta ortega. Que manera de complicarse la vida…

Apradmom 14/08/23 11:29

Ha respondido al tema El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos, etc

Sabes las fechas en las que suelen actualizar condiciones facto, pibank y renault bank? No han subido nada desde la ultima subida de tipos.

Apradmom 19/07/23 20:42

Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

No te falta razón, pero como opción para diversificar no la veo mal en estos momentos. Por un lado soy de los que estoy convencido de que puede venir una corrección y nos servirá para reducir volatilidad y en principio caer menos que la renta variable y aprovechar ese momento para aumentar peso en RV. Por otro lado, se ha producido un fenómeno anormal, pasando de tipos negativos al 4-6% en unos meses con caídas de doble dígito en RF. Yo nunca he invertido en RF como una inversión estructural sino como estratégica y quien sabe, pero no me sorprendería que batiera en rentabilidad de aquí a dos años a algunos fondos de gestión activa.También he de reconocer que Moclano nos ha ilustrado a muchos de este grupo que éramos agnósticos con ese tipo de inversión. No obstante, yo aquí no estoy para batir a ningún índice y la inflación pues se intentará, pero no voy a asumir un exceso de riesgo por superar una inflación que espero que se normalice pronto.Si viene una corrección aprovecharé para sacar ese extra de rentabilidad y si no viene pues asumiré que me he equivocado, pero cada vez soy más partidario de comprar en caídas y vender en subidas. Ese será mi margen de seguridad. En estos momentos salvo small caps y alguna cosa por ahí veo todo caro o en una horquilla elevada. Yo no me creo que salgamos de esta sin una recesión y estoy aprovechando estas subidas para ir soltando.

Apradmom 16/07/23 22:52

Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

A 5 años desde ahora la renta fija de largo plazo tiene que ser rentable, de pocas cosas estoy tan seguro, igual de seguro que en esos años vamos a ver una buena corrección en bolsa.Ahora bien... la renta fija puede bajar y si hacemos cuentas dentro de 5 años es posible que la bolsa ofrezca más rentabilidad. También puede pasar que venga una recesión y la renta fije sirva de refugio y pueda descorrelacionarse de los mercados bursátiles. Esta es la incertidumbre con la que hay que actuar. Ya hemos visto que la RF entraña riesgos pero estamos ante una oportunidad con un riesgo bastante limitado siempre y cuando estemos dispuestos a esperar y no asustarnos con la volatilidad de un producto que conceptualmente tienen poca volatilidad y un riesgo más moderado.Personalmente en mi cartera pienso llevar renta fija de corto plazo que iré traspasando a fondos como los comentados estos días, de renta fija a largo plazo y también algo de deuda corporativa. En mi opinión de ignorante, rf europea a largo plazo me parece que es pronto todavía. No descarto tres subidas más del BCE este año y quizás hasta dentro de un año no ver bajada de tipos. Veremos el comportamiento de las materias primas este invierno, que igual hasta seguimos con subidas durante el primer trimestre del 2024. En cualquier caso, lo peor ya ha pasado y como los reits, si no es el próximo año, será el siguiente, pero terminarán subiendo.

Apradmom 10/07/23 12:25

Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

El Morgan Stanley Asia Opportunity. Un claro ejemplo de lo importante que es ir haciendo la posición poco a poco.

Apradmom 08/07/23 21:18

Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Currys empieza a ser interesante para darle un peso pequeño en una cartera. Otra vez mas paco se equivoca en el timing y en los pesos. China quien tidavia no ha entrado me parece que es una oportunidad unica. De lo poco que veo invertible en estos momentos. Yo llevo un fondo de asia desde 2022 y aunk hice algunas aportaciones a lo largo de 2022 y 2023 llevo un -30%. Llevo poco importe y metere algo mas a medida que crezca mi cartera. Mi idea es llevar entre un 5-8% del total invertido en china. A estos precios veo dificil no doblar en 7 años.

Apradmom 07/07/23 12:39

Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Es que igual son las comisiones que ganan Paco y compañía que se reinvierten en los fondos. jaja. Eso es mucha pasta¡¡¡¡Aquí estamos gente que llevamos mucho tiempo con Paramés, sus clientes más fieles y ya estamos planificando las salidas. Eso es un hecho. Tampoco veo a Paco saliendo estos días a defender la tesis de Currys que ayude a confiar en la gestora. Pasan de todo. En otras gestoras el gestor se dirige al partícipe y expone su opinión al respecto. Aquí solo veremos un video publicitario haciendo referencia a Warren Buffett, B. Graham, P. Lynch, etc.Yo hasta esta semana nunca había sacado ni un euro de Cobas, como mucho traspasaba del Cobas Internacional al Renta. Pero ni reembolsos ni llevármelos a otra gestora. Pues bien, yo esta semana ya he metido orden de salida de una parte. La jugada de reducir comisiones está dando resultado para mantener algún inversor que conserva algo de esperanza como el que suscribe, pero si rebajando comisiones siguen sin dar rentabilidad, es cuestión de tiempo que la gente abandone el barco poco a poco. No estamos hablando de llevar un par de años sin rentabilidad, es que vamos camino de 10 años en donde prácticamente todo lo que cotiza ha subido¡¡¡ Y hasta hubo un reset para comprar a precio de derribo el valor que siempre has querido pero que nunca has podido comprar por precio.

Apradmom 07/07/23 12:17

Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Yo también estoy tremendamente decepcionado. No contaba que Cobas llegara a los pronósticos de patatero para este año, pero sí que contaba que pudieran consolidar los 105 en el internacional C este año y incluso poder aspirar a los 110 para final de año con ayuda del rally de navidad, pero que va. Lo del año pasado fue simple reversión a la media. No hay más historia. Me queda un mal sabor de no haber vendido un muy buen lote a 105 tal y como había anunciado que haría cuando sobrepasara el Cobas Internacional al Cobas renta y me quedé a las puertas. Habría servido para al menor maquillar mis resultados en esta gestora. Aunque tenía previsto dejar más o menos la mitad del dinero en la gestora, tras la nueva cagada de Currys les dejaré una quinta parte y por la bajada de comisiones, como última bala. Y que den gracias, porque me prometí que si cometían otra cagada me piraba y para colmo ha sido en uno de los dos valores que considero una burrada llevar en cartera.Como ya dije empieza mi operación salida y me llevará tiempo. Soy de pocos movimientos y hasta cuando tomo una decisión, la ejecuto poco a poco. Pienso ir promediando a la baja, ya que considero que no es el mejor momento para salirse del fondo. En el mejor de los casos rondaremos los 100 para diciembre y en el peor de los casos... mejor no pensarlo.

Apradmom 07/07/23 11:17

Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Pero es que cometemos el error de pensar que los analista de Cobas son los de la buena bestinver. Y no es cierto. No recuerdo los nombres, pero en Bestinver algunos analistas acabaron de gestores como verdaderos cracks y ya llegaban con un gran track record. Sin ir más lejos Rebuzner (del fondo narval) lo acaban de fichar en Bestinver. Allí se gastan el dinero en buenos profesionales (solo hay que ver la nómina de Paramés) y hay un equipo consolidado, nos guste o no.Decir que Cobas esta formada con los analistas que brillaron en Bestiver pues es una falacia mas. Se han traído los becarios y dejaron atrás a gente como Allende, Alvaro y Bernad, joer¡¡¡ que en bestinver la relación de inversores la llevaba Beltrán Paragés que tenía experiencia como analista¡¡¡¡ Mirad el video de la conferencia anual creo que de 2008 de Bestinver en donde con un -50% salen con aplausos. Esto no le veréis en Cobas y el nivel de la conferencia tampoco. Lo resumo de una manera.Ningún analista de Cobas estaba en bestinver de aquella, es más, no ejercían como analistas durante esa época (muchos en la facultad) y hasta diría que no saben lo que es invertir durante una crisis ni el dinero de sus ahorros. Ya lo reconoció el HdS que le cogió la ultima crisis en la universidad y nunca había invertido... alucino¡¡¡ Y termina de analista en Cobas????? Sin track record??? Cobas parece que es el servicio de colocación de los hijos de grandes cuentas y así nos va. Paco se podía permitir el lujo de tener en plantilla a sus inicios a gente prometedora como Emérito Quintana, Gabriel Castro o a Rebuzner, pero no... mejor tener becarios.

Apradmom 06/07/23 14:30

Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Pues Paco piar ya tienes los fondos de Cobas, los míos serán de Paco tilla.Te dejo un video para celebrar el día de San puffin. https://www.youtube.com/watch?v=QZaqZIbJiKo