Re: Buy & Hold lanza un fondo que invierte 100% en renta fija con grado de inversión y corto plazo
Si no me equivoco es la versión Luxemburguesa del B&H deuda con ISIN español. Desconozco si hay diferencia entre ellos, porque se ha creado y si presenta alguna ventaja con respecto a su homólogo español.
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Re: Buy & Hold lanza un fondo que invierte 100% en renta fija con grado de inversión y corto plazo
Intento responder a las diversas dudas que he leído en los comentarios: - El B&H Deuda (España) y el B&H Debt (Luxemburgo), tienen la misma estructura de fondo subordinado (el fondo español)- fondo principal (el fondo luxemburgués) que el resto de nuestros otros fondos. Esto significa que el fondo español invierte únicamente comprando participaciones del fondo luxemburgués, que es el que invierte realmente en mercado comprado los bonos. - Cartera del B&H Deuda (Debt). Aunque nuestro objetivo desde hace 2 años es que todos los bonos en cartera tengan el grado de inversión por al menos una agencia de rating, siempre intentamos dejar unas políticas de inversión que nos permitan margen de maniobra en diversas situaciones de mercado, como pueda ser que una bajada de rating en un bono no nos obligue a vender el mismo o que se vuelva a un entorno de tipos negativos. Por ello por folleto se permite invertir hasta un 50% en HY en el B&H Deuda, al igual que en el B&H Renta Fija (Bonds) se permite invertir hasta el 100% en HY y actualmente solo hay un 40% en HY, habiendo como máximo llegado al 75% en sus casi 10 años de historia. - Diferencia entre el B&H Renta Fija (Bonds) y el B&H Deuda (Debt) : El primero es un fondo mas agresivo, tanto por el porcentaje de inversión en HY, como por la duración, entre -2 y 7 años en el primero y entre 0 y 3 años en el segundo.
Para cualquier otra duda, estoy a vuestra disposición.
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#6
Re: Buy & Hold lanza un fondo que invierte 100% en renta fija con grado de inversión y corto plazo
Pregunto, creéis que este fondo es un fondo del que se puede salir fácil y con poca pérdid en presencia de una crisis económica global (cisne negro)? Entiendo que no es un monetario pero lo veo como el siguiente escalón
#7
Re: Buy & Hold lanza un fondo que invierte 100% en renta fija con grado de inversión y corto plazo
Sobre la pregunta que haces, es muy difícil aventurarse a dar una respuesta, pues es jugar a futurólogos, qué cisne negro será, de qué magnitud, a qué amito geográfico afectará..., demasiadas interrogantes como para una respuesta con visos de correcta o ni siquiera aproximada. Sobre lo segundo, efectivamente, este fondo, yo al menos, lo metería en el siguiente escalón a los monetarios, RF de ultra corto plazo, yo ahí metería fondos con vencimientos menores a 3 años de media o incluso quizás algo menos de esos 3 años. Ante un posible cisne negro yo le doy mucha más importancia a la calidad de la cartera de bonos del fondo que al vencimiento de éstos. Un saludo
#8
Re: Buy & Hold lanza un fondo que invierte 100% en renta fija con grado de inversión y corto plazo
Estos fondos de RF de gestión activa podrían ver impactada su cartera de bonos si hay un cisne negro porque el mercado tiraría los precios de esos bonos por preocupaciones, ya sean válidas o no, y por lo tanto tendrías que esperar la recuperación.
Aunque es RF, tiene volatilidad.
Lo puedes ver en el 2020:
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#9
Re: Buy & Hold lanza un fondo que invierte 100% en renta fija con grado de inversión y corto plazo
El precio de los bonos bajaría por miedo e incertidumbre, pero si la estrategia del fondo como su nombre indica es comprar y mantener hasta el vencimiento el principal riesgo es de default o impago. En la gráfica de arriba no está contemplada la pandemia, creo que esa bajada es por la subida de los tipos en ese periodo. De hecho, en 2020 no tuvo una gran bajada. Por ello, me planteo este fondo como obtener una rentabilidad algo superior a un monetario y del que si se vigila semanalmente, se podría salir sin grandes pérdidas ante una crisis económica por el motivo que fuere.
#10
Re: Buy & Hold lanza un fondo que invierte 100% en renta fija con grado de inversión y corto plazo
creéis que este fondo es un fondo del que se puede salir fácil y con poca pérdid en presencia de una crisis económica global (cisne negro)?
La respuesta es que no se va a poder salir con poca pérdida si hay un cisne negro porque el precio de los bonos seguramente bajaría y la volatilidad hacia abajo del fondo seguramente será mayor que un monetario, aunque no caigan en default sus posiciones. Claro que también existe el riesgo de impago de algunos bonos que compren, pero eso es aparte. Incluso el Fondo podría caer y además tener algun default dentro de la cartera también, mientras otras posiciones solo caen y no entran en default.
El nombre del fondo es B&H, pero ellos no necesariamente se quedan con los bonos que compran hasta su vencimiento. Pueden venderlos antes si lo creen conveniente.
En la gráfica sí se contempla la pandemia. Si miras bien la gráfica dice que comienza desde el 13 de febrero del 2020. Esa caída es la de inicios del 2020.
Si tú crees que puedes adivinar lo que hará el valor liquidativo del fondo, y en qué momento lo hará, y tienes una estrategia probada que haya tenido éxito en el pasado para entrar y salir, pues adelante
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#11
Re: Buy & Hold lanza un fondo que invierte 100% en renta fija con grado de inversión y corto plazo
Gracias, he aprendido que el valor liquidativo puede bajar sin que se ejecute la venta de los bonos sino por su cotización en ese momento concreto. Saludos
