A continuación expongo las preguntas que se plantearon en el webinar y no hubo oportunidad de contestar durante el mismo. Un saludo!
¿Qué beneficios nos podría dejar un fondo de estos con un capital de 10.000 €, cuáles son todos los gastos totales de los fondos Lyxor y qué tipo de apalancamiento lleva?
El ETF replica la evolución del índice de referencia consiguiendo el mismo resultado, tanto positivo como negativo. La Sociedad Gestora del ETF (Lyxor) cobra una comisión de gestión anual que resta todos los días del valor liquidativo del ETF (al cierre) en su parte proporcional. Por otro lado, el intermediario financiero cobrará una comisión de intermediación por la compra o venta de ETFs, igual que en el caso de las acciones. La mayoría de ETFs están referenciados a índices que no tienen apalancamiento. Aquellos referenciados a índices con apalancamiento, por normativa Europea, tiene factor 2 como máximo apalancamiento.
¿Diferencia en su seguridad respecto réplica directa e indirecta?
El marco jurídico de los fondos de inversión, y por tanto de los ETFs, en Europa son las directivas UCITS y eso conlleva una industria regulada, con independencia del modelo de réplica de los fondos o ETFs.
¿Podría exponer un ejemplo más detallado de este momento sobre un capital de 10.000 €?
El inversor tiene que decidir en qué invertir su capital disponible. Si opta por ETFs, verá una cotización en mercado, y tramitará una orden de compra igual que en el caso de una acción. Si por ejemplo, quiere invertir en el LYXOR UCITS ETF IBEX 35, suponiendo un precio de compra de 111.6 euros, podría comprar 89 participaciones.
¿Se asumen más riesgos con la replica sintética que con la física? ¿Existen etfs de rf con vencimiento, como si fueran bonos?
En el caso de los fondos o ETFs que utilizan un instrumento OTC como un Swap, para conseguir su objetivo de gestión, el riesgo de contrapartida está limitado a un 10% del valor del fondo o ETF por las directivas europeas UCITS. En el caso de los fondos o ETFs de réplica física que llevan a cabo un préstamo de valores, el riesgo de contrapartida doble y puede no estar cuantificado. Existen ETFs que replican la evolución de índices de renta fija que, a su vez, están compuestos por una cartera de bonos con un determinado vencimiento que se va reponiendo a medida que vencen o según la metodología que establece el índice. Por tanto, no hay ETFs con vencimiento.
¿Los etf de la bolsa americana y asiática tienen periodos de tiempo de contratación diferentes a la bolsa europea?
El horario de contratación del ETF lo determina la Bolsa en la que cotiza. Por ejemplo, los ETFs cotizados en Bolsa española se pueden comprar/vender de 9h a 17.35h con independencia de que sean ETFs sobre índices EEUU, o asiáticos.
