La FED ha anunciado por sorpresa que va a bajar los tipos de interés en 50 puntos básicos hasta situarlos entre el 1 y el 1,25%. La última bajada se produjo el anterior mes de octubre de 2019, cuando se bajó 25 puntos básicos y situarlos entre el 1,5% y el 1,75%, y esa era la tercera bajada que se producía en 2019. Jerome Powell, Presidente de la FED
Este recorte se debe a los efectos económicos negativos que muy probablemente conllevará el coronavirus. Así que ante un problema nuevo, los bancos centrales siguen ofreciendo la misma solución, facilitar el crédito y que fluya el dinero de aquí para allá.
Aparentemente esta medida pretende mostrar fortaleza, los bancos centrales nos quieren trasmitir el mensaje de que nada puede parar la economía y que para eso están ellos inundando de liquidez el mercado desde hace más de 10 años.
Ahora bien, a pesar de que probablemente a corto plazo las bolsas se tomen con optimismo este intento de mostrar fortaleza, viendo que no se producía una bajada de interés de 50 puntos básicos desde la última crisis financiera de 2008...
¿Realmente existe dicha fortaleza o es momento para preocuparse?
The coronavirus outbreak has harmed communities and disrupted economic activity in many countries, including the United States. Global financial conditions have also been significantly affected. Available economic data show that the U.S. economy came into this challenging period on a strong footing. Information received since the Federal Open Market Committee met in January indicates that the labor market remained strong through February and economic activity rose at a moderate rate. Job gains have been solid, on average, in recent months, and the unemployment rate has remained low. Although household spending rose at a moderate pace, business fixed investment and exports remained weak. More recently, the energy sector has come under stress. On a 12‑month basis, overall inflation and inflation for items other than food and energy are running below 2 percent. Market-based measures of inflation compensation have declined; survey-based measures of longer-term inflation expectations are little changed.
Consistent with its statutory mandate, the Committee seeks to foster maximum employment and price stability. The effects of the coronavirus will weigh on economic activity in the near term and pose risks to the economic outlook. In light of these developments, the Committee decided to lower the target range for the federal funds rate to 0 to 1/4 percent. The Committee expects to maintain this target range until it is confident that the economy has weathered recent events and is on track to achieve its maximum employment and price stability goals. This action will help support economic activity, strong labor market conditions, and inflation returning to the Committee's symmetric 2 percent objective.
The Committee will continue to monitor the implications of incoming information for the economic outlook, including information related to public health, as well as global developments and muted inflation pressures, and will use its tools and act as appropriate to support the economy. In determining the timing and size of future adjustments to the stance of monetary policy, the Committee will assess realized and expected economic conditions relative to its maximum employment objective and its symmetric 2 percent inflation objective. This assessment will take into account a wide range of information, including measures of labor market conditions, indicators of inflation pressures and inflation expectations, and readings on financial and international developments.
The Federal Reserve is prepared to use its full range of tools to support the flow of credit to households and businesses and thereby promote its maximum employment and price stability goals. To support the smooth functioning of markets for Treasury securities and agency mortgage-backed securities that are central to the flow of credit to households and businesses, over coming months the Committee will increase its holdings of Treasury securities by at least $500 billion and its holdings of agency mortgage-backed securities by at least $200 billion. The Committee will also reinvest all principal payments from the Federal Reserve's holdings of agency debt and agency mortgage-backed securities in agency mortgage-backed securities. In addition, the Open Market Desk has recently expanded its overnight and term repurchase agreement operations. The Committee will continue to closely monitor market conditions and is prepared to adjust its plans as appropriate.
#3
La Reserva Federal (FED) saca la artillería pesada en el primer asalto: tipos al 0 e inyección de 700 billions
La Reserva Federal saca toda la artíllería pesada en el primer asalto contra el coronavirus. El 3 de marzo anunciaba por sorpresa una bajada de tipos de interés desde el 1,50-1,75% hasta el 1-1,25% (cosa que nunca había rebajado los tipos por 40 puntos desde la crisis de 2008). El 9 de marzo anunciaba la mayor inyección de compra de repos. El miércoles 11 volvía a aumentar el límite de compra diario en el mercado repo. El 12 de marzo anunciaban que inyectarían nada menos que 1,5 trillion (1,5 billones de aquí) de dólares en liquidez.
Por si esto fuera poco, el domingo 15 la FED anunció una medida histórica. Bajar todavía más los tipos dejándolos entre el 0-0,25% e inyectar 700.000 millones de dólares (700 billones americanos) para comprar deuda pública y también privada.
No es el único país que ha decidido tomar medidas, además: el Banco del Canadá, el Banco de Inglaterra, el Banco del Japón, el Banco Central Europeo y el Banco Nacional de Suiza han anunciado que facilitarán la liquidez en dólares de manera organizada y conjunta entre ellos junto a la FED.
El presidente de la FED negó que la propia FED tenga intenciones de llegar a tipos de interés negativos. También ha descartado comprar renta variable o deuda high yield.
La batalla contra la crisis del coronavirus acaba de comenzar, y vemos cómo EEUU está desplegando todo su arsenal de armas ya, dejándose muy pocas balas en la recámara.
¿Serán capaces de mantener la estabilidad de las bolsas hasta las elecciones presidenciales el próximo mes de noviembre? A mí me da que no...
Ante la gran incertidumbre económica generada por el COVID-19, la FED a anunciado nuevos estímulos monetarios para evitar una gran crisis económica.
Por el momento parece que los mercados no se lo han tomado como suficiente, ya que, los futuros de Wall street abrieron con desplomes de en torno al 5% y en Europa esta mañana la situación está yendo peor aún. En este artículo se profundiza más en las medidas.
¿Pensais que podrá suavizar el parón económico? ¿Cómo afectará a las bolsas?
Un saludo y animo!
#5
La Fed mantiene los tipos cerca del 10% hasta la recuperación de la economía
El Comité Federal de Mercados Abiertos de la Reserva Federal se compromete a mantener los tipos entre 0% y 0,25% hasta el momento en que se haya alcanzado sus objetivos máximos de empleo y estabilidad de precios.
"Para respaldar el flujo de crédito a los hogares y las empresas, la Reserva Federal continuará comprando valores del Tesoro y valores respaldados por hipotecas residenciales y comerciales de las agencias en las cantidades necesarias para respaldar el buen funcionamiento del mercado, fomentando así la transmisión efectiva de la política monetaria a condiciones financieras más amplias", indicó el FOMC.
