Sobre el término Riesgo

Hola a los dos,

He de decir que estas conversaciones son las que hacen grande a este foro.

Valentin y Campoamor, después de leer vuestras argumentaciones creo que las conclusiones están siendo las mismas pero explicadas de manera distinta.

La vida real es la que importa, esto es así. Y hay que tener en cuenta que la gran diferencia entre el académico y el real son los grandes números, las definiciones, y las grandes conclusiones ex-post.

Por tanto, yo creo que la gran diferencia entre riesgo "académico" y riesgo real es que para llegar a una conclusión en el académico es que muchos de los factores se mantienen constantes mientras que en la vida real los factores se mantienen constantes.

A ver estamos de acuerdo en el fondo, puede que las herramientas del análisis riesgo académico nos puedan servir, pero claro el riesgo real es el que debe de contar para tomar una decisión.

S2

Por cierto riesgo país en España, yo creo que tenemos un buen sistema financiero, bien controlado. Por tanto, riesgo país creo que le podríamos poner una triple A. La cuestión es saber que entendemos por riesgo país, claro.

Por mi admitida tú apreciación y además de la controversia no nos enfadamos, ahí radica la riqueza de estas cuestiones, y aunque sea de perogullo, intercambiamos nuestras opiniones sin conocernos, adelante pues.........
Sobre mi pregunta riesgo pais, lo entiendo como la valoración que dan el resto de los paises al nuestro, como si se tratara de una inversión más.........y aquí es donde creo que hemos bajado bastante últimamente y hay cifras al respecto escalofriantes, por ejemplo precios de los bonos, deuda etc.
Saludos Berbi

A ver riesgo es:

Daño cuantificable * probabilidad de que ocurra

y no hay más

En los mercados financieros el riesgo depende de la probabilidad puesto que el daño es lo que se pierde en la inversion (eso si es facil, no como en otras cosas donde eso del daño es más subjetivo)

el problema es el de probabilidad

que probabilidad hay de que si invierto en letras del tesoro a un año pierda dinero? pues pocas a no ser que el estado haga quitas y fallidas

que probabilidad hay de que si invierto en una accion pierda dinero?
depende del tiempo
en este caso tb el daño es algo subjetivo. Se deberia medir en % de patrimonio por ejemplo. Si invierto en un ramillete de acciones que probabilidad hay de que pierda en todas? pues depende de lo que esten correlacionadas

cuanto puedo perder? pues depende de lo que que caiga
por lo tanto lo de volatilidad en mercados es correcto, ya que hablamos de precios

pero las probabilidades de caida depende de otros factores, por ejemplo si invierto en el mismo sector, en el mismo indice, en el mismo pais... teoricamente y solo teoricamente contra menos correlacion entre inversiones menos riesgo pero tambien se disminuye el riesgo comprando cosas que no se muevan mucho por ejemplo renta variable

el riesgo en futuros o derivados no viene de la probabilidad o variabilidad del movimiento sino del daño ya que estan apalancados pero su variabilidad es la misma que por ejemplo un ETF referenciado al mismo subyacente y sin apalancamiento

pero lo más interesante de todo está en el cálculo de variabilidades ya que no sabemos como se va a mover con segura un elemento de renta variable, aunque podemos basarnos en la estadística para hacer aproximaciones o proyecciones

La discusión que tenéis creo que está en la diferencia entre el riesgo real y el riesgo percibido.

El riesgo percibido es lo que siente el individuo al invertir en un determinado activo. Por ejemplo el riesgo real de invertir en Letras del Tesoro es muy bajo, sin embargo para muchos abuelos el sacarlo de su libreta de ahorro de toda la vida y meterlo en deuda del estado supone un mayor riesgo percibido. Creo que a eso es a lo que se refería Valentín cuando inició la discusión.

Es algo así como la calidad real y la calidad percibida de la que se habla en marketing.

Saludos.