Los futuros E-Mini Nasdaq son uno de los contratos de futuros más negociados que existen, tanto para especular, como para cubrir posiciones de una cartera. En este artículo te explico que son y cómo funcionan.
¿Quieres invertir en uno de los índices con mayor volatilidad del mundo sin necesidad de poseer el activo subyacente, pero con un producto de calidad? En ese caso te presento los futuros E-Mini Nasdaq, un derivado que te permitirá cubrir tu cartera, o directamente especular con uno de los mayores índices del mundo
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En esta guía encontrarás todo lo que necesitas saber de los Futuros E-Mini Nasdaq, qué son y cómo funcionan en materia de vencimiento, liquidación y tamaño.
¿Qué son los futuros E-Mini Nasdaq de CME Group?
Los futuros E-mini Nasdaq-100 (NQ) son contratos estandarizados de futuros que replican el comportamiento del índice Nasdaq-100, y permiten cubrir cartera de acciones, o especular sobre el comportamiento del mismo. De esta forma, el tamaño de los contratos E-Mini es el estándar, que como veremos más adelante permite un factor multiplicador de hasta 20 USD, por cada punto de variación del índice.
Por otro lado, también existen los Micro E-mini Nasdaq-100(MNQ), una versión 1/10 más pequeña y accesible para traders minoristas, ambos con vencimientos trimestrales (Marzo, Junio, Septiembre, Diciembre) y operables casi 24 horas. Evolución histórica del futuro del E-mini Nasdaq
En la práctica, un futuro E-mini Nasdaq es un acuerdo estandarizado negociado en el CME (Chicago Mercantile Exchange) por el que dos partes se comprometen a intercambiar, en una fecha futura, el valor del índice Nasdaq-100 multiplicado por un multiplicador fijo por punto.
¡Muy importante!
No se entrega “el índice” como tal, sino que el contrato se liquida por diferencias en efectivo: si el precio del índice sube o baja desde el momento en que abres la posición hasta que la cierras, esa diferencia se refleja como ganancia o pérdida en tu cuenta.
Además, al ser un producto apalancado, solo necesitas aportar una fracción del nominal del contrato en forma de garantía o margin, lo que multiplica el impacto de los movimientos del índice tanto a favor como en contra.
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¿Cómo funcionan los futuros E-Mini Nasdaq en la práctica?
Es hora de ver los aspectos más importantes de este contrato de futuros, para que no existan dudas a la hora de operar con él.
¿Y cuál es el tick mínimo de movimiento?
El tick es la fluctuación mínima del futuro E-Mini Nasdaq 100, y equivale a 0,25 puntos. O dicho de otro modo, cada punto de movimiento está compuesto por 4 ticks.
¿A cuánto se paga el punto en los futuros E-Mini Nasdaq?
Si cada tick del índice son 5 USD, y existen 4 ticks por punto, la conclusión es sencilla: Cada punto del índice son 20 USD de movimiento arriba o abajo.
Los futuros E-mini Nasdaq-100 (NQ) tienen un tamaño de contrato muy concreto. Como hemos mencionado, cada contrato equivale a 20 dólares por cada punto del índice Nasdaq-100.
Por ende, el tamaño o valor nocional del contrato se calcula así:
Valor nocional = Nivel del Nasdaq-100 × 20 USD
Si el Nasdaq-100 está, por ejemplo, en 24.000 puntos, es 24.000 × 20 USD = 480.000 USD de nocional aproximado por cada contrato E-mini Nasdaq-100.
Boleta del futuro E-mini Nasdaq-100 (NQ) Dic. 2025. Fuente: iBroker
¿Qué horario de negociación tienen los futuros del Nasdaq?
Los futuros E-mini Nasdaq se negocian en el CME Group, prácticamente 24 horas al día de forma continua de lunes a viernes.
De hecho, si operas desde España (horario peninsular de Europa/Madrid), el rango típico de negociación es aproximadamente de 00:00 a 23:00h, de lunes a viernes, con una pausa diaria de unos minutos alrededor de las 23:00 h (cambio de sesión y mantenimiento del sistema).
No obstante, la sesión “fuerte” en cuanto a volumen y volatilidad coincide con la apertura y cierre de Wall Street, es decir, aproximadamente de 15:30 a 22:00 h en España, cuando el mercado americano de contado está abierto.
¿Qué vencimientos tienen los futuros E-Mini Nasdaq?
Los futuros E-mini Nasdaq-100 (NQ) siguen el esquema clásico de vencimientos trimestrales de la mayoría de futuros sobre índices en el CME.
En la práctica, los vencimientos trimestrales principales son: Marzo (H), junio (M), septiembre (U) y diciembre (Z). Concretamente, suelen vencer el tercer viernes de cada uno de los meses en los que toca vencimiento.
Por eso verás códigos del tipo NQH25, NQM25, NQU25, NQZ25, donde:
Aunque siempre existan varios vencimientos cotizando a la vez, la mayor parte del volumen y la liquidez suele concentrarse en el contrato más cercano (el “front month”). A medida que se acerca la fecha de expiración, el volumen se va trasladando al siguiente vencimiento, lo que da pie a la famosa operativa de “rolar” la posición (cerrar el contrato que vence y abrir el siguiente).
Liquidación: ¿Cómo se determinan las ganancias y pérdidas (P/L)?
En el caso de los futuros E-mini Nasdaq-100, la liquidación es siempre en efectivo, no hay entrega física de ningún activo. Es decir, cuando llega la fecha de vencimiento no te asignan “un paquete de acciones del Nasdaq-100”, sino que se calcula la diferencia entre el precio al que abriste o llevabas tu posición y el precio de liquidación final del contrato. Esa diferencia es tu ganancia o pérdida, que se ajusta en tu cuenta.
Ahora bien, en la práctica, la mayoría de traders no esperan al vencimiento, sino que “rolan” el contrato.
En otras palabras, cierran su posición en ese contrato que está a punto de vencer, y abren simultáneamente la misma posición (misma dirección, nº de contratos parecido) en el siguiente vencimiento trimestral.
Por ejemplo, si vas largo en el contrato de diciembre (NQZ25), lo cierras y abres una posición larga en el de marzo (NQM26). Si estás corto, puedes hacer lo mismo pero en sentido inverso.
¿Cuál es el mejor broker para invertir en futuros E-Mini Nasdaq?
A la hora de hablar de Futuros u opciones E-mini o micro, sin duda debemos destacar el broker español de derivados, iBroker.
Cuadro de tarifas y comisiones del contrato futuro E-mini Nasdaq en iBroker. Fuente: iBroker
Con más de 1.000 derivados financieros en cartera entre futuros, opciones y otros productos, y en torno a 3.600 sistemas de trading automatizados es uno de los brokers de trading más completos.
Además, en materia operativa el broker se integra con Tradingview, de forma que puedas operar directamente desde el graficador, para una mayor comodidad.
¿Merece la pena operar futuros los mini futuros del Nasdaq?
La respuesta corta es: depende muchísimo de tu perfil, tu experiencia y el tamaño de tu cuenta. Los futuros E-mini y Micro E-mini Nasdaq-100 son activos muy potentes para operar el índice tecnológico por excelencia, pero precisamente por eso no son productos “para empezar” sin una base sólida.
Operar con cualquiera de los dos contratos más negociados de futuros del Nasdaq puede merecer mucho la pena si buscas un producto apalancado, líquido y directo para tomar exposición al índice tecnológico por excelencia. Por ejemplo, te permiten operar al alza y a la baja,gestionar coberturas sobre una cartera de accionesy aprovechar movimientos del Nasdaq-100 con un capital inmovilizado relativamente pequeño gracias al margen. En el caso de los Micro E-mini, el tamaño reducido del contrato ayuda a afinar mejor el riesgo por operación.
Ahora bien, no son productos pensados para “empezar a invertir” porque el apalancamiento juega a favor y en contra. Es decir, pequeños movimientos del índice pueden traducirse en ganancias o pérdidas significativas, y la volatilidad del Nasdaq puede poner a prueba el margen de la cuenta de cualquier trader, sobre todo los más novatos que no tengan un sistema con reglas lo suficientemente claras.
¿Qué otras alternativas existen para hacer trading con futuros?
Por último, si quieres hacer trading con futuros con el índice Nasdaq u otros índices americanos con futuros, más allá del E-mini Nasdaq, tienes varias alternativas que te permiten adaptarte mejor al tamaño de tu cuenta y a tu perfil de riesgo:
Futuros E-mini S&P 500 (ES): El E-mini del S&P 500 es probablemente el futuro sobre índice más importante del mundo. Replica al S&P 500, el gran índice de referencia de la bolsa estadounidense, con un tamaño de contrato muy líquido, spreads ajustados y un comportamiento algo menos volátil que el Nasdaq-100.
Micro E-mini S&P 500 (MES): El Micro del S&P 500 mantiene las mismas características del contrato E-mini ES, pero con un nominal diez veces más pequeño. Esto permite entrar al mercado del S&P 500 con mucho menos capital, gestionar mejor el riesgo por operación y hacer escalados de entrada y salida con más precisión.
En definitiva, los mini futuros del Nasdaq son activos que replican índice Nasdaq-100 con posiciones de mayor tamaño, por lo que tienen sentido para traders con cierta experiencia, ya que se usen tanto para especular, como para cubrir cartera, es importante tener ciertos conocimientos tanto de margen, como de apalancamiento.
