¿Cómo invertir en platino desde España? | Guía desde cero
¿Cómo invertir en platino desde España? | Guía desde cero
El platino lleva una revalorización cercana al 100% en lo que va de año. ¿A qué se ha debido esta subida?, y lo más importante, ¿Queda margen para que siga aumentando? En esta guía encontrarás todo lo que necesitas saber para poder invertir en platino.
El platino es una opción de inversión única, a menudo eclipsada por el brillo del oro y la plata, pero con características distintivas que merecen atención. Se trata de un metal precioso extremadamente raro (mucho más que el oro), con una demanda industrial crucial de la que depende gran parte de su valor.
Así pues, durante las siguiente líneas te presentaré que es el platino, porque se ha revalorizado tan fuertemente durante los últimos meses, y lo que más te podría interesar, cómo invertir en este metal precioso tan extraño.
¿Qué es el platino y por qué es valioso?
El platino (Pt) es un metal precioso de color blanco grisáceo natural, muy denso, dúctil y maleable, valorado por su extrema resistencia a la corrosión y su brillo duradero. Todo ello lo ha convertido en una fuente de elevada demanda tanto para aplicaciones industriales (densidad y maleabilidad), como de alta joyería (brillo).
Veámos pues cuáles son sus cualidades:
Rareza extrema: El platino es uno de los metales más escasos de la Tierra. Para ponerlo en perspectiva, es aproximadamente 30 veces más raro que el oro. De hecho, se dice que a lo largo de toda la historia se habrán extraído unas 9.400 toneladas, una cantidad que podría caber en una sola vivienda.
Cantidades de oro, plata y platino extraídas a lo largo de toda la historia | Fuente: Kitco
De hecho, como puedes observar es una cantidad bastante menor que el oro y la plata minados hasta este momento.
Propiedades físicas únicas: Posee una combinación de características que lo hacen indispensable:
Alta densidad: Es considerablemente más denso que el oro y la plata.
Resistencia superior: Es muy resistente a la corrosión y a las altas temperaturas.
Catalizador eficiente: Es un catalizador químico muy eficaz, lo que significa que acelera reacciones críticas en una amplia gama de procesos industriales sin consumirse.
Doble carácter: A diferencia del oro, que es principalmente un activo de inversión y un metal ornamental, el platino tiene una doble identidad. Es tanto un metal precioso, utilizado en joyería de alta gama, como un metal industrial indispensable para sectores clave de la economía.
¿Cómo funciona el mercado del platino?
El precio del platino se rige, como cualquier otro activo, por las fuerzas de la oferta y la demanda. Sin embargo, podrás apreciar que solo en 2025 se ha revalorizado en torno a un 100%, ubicándose ya en su tercer gran máximo histórico, y muy cerca de batir el pico de 2011
Precio de los futuros del platino | Fuente: Tradingview
¿Qué es lo que ha pasado?. Desde luego, no es tan de extrañar como parece ya que durante la presente década se ha experimentado todo un boom en la inversión en metales preciosos. Conozcamos los detalles.
La oferta: ¿Cuáles son los principales países productores?
Como ya hemos comentado, uno de los principales handicaps del platino es que es extremadamente escaso. Pero los problemas no acaban ahí, sino que además su oferta está muy concentrada geográficamente en en prácticamente una nación que para más inri, supone un riesgo geopolítico extremadamente elevado.
Principales países productores de platino (2024)
Porcentaje
Producción (en toneladas)
Sudáfrica
70,6%
120t
Zimbabue
11,2%
19t
Rusia
10,5%
18t
Canadá
3,1%
5,2t
Fuente: USGS Mineral Commodity Summaries 2025 (para el ejercicio de 2024).
Como puedes observar, hablamos en su mayoría de países BRICS que presentan elevados riesgos geopolíticos. Si a ello le añadimos problemas de huelgas laborales en las minas sudafricanas y crisis energéticas mediante, no es difícil encontrarse ante graves interrupciones en la producción global, afectando directamente al precio del metal.
La demanda: ¿para qué sirve el platino?
La demanda de platino está esencialmente anclada al crecimiento industrial y tecnológico, y no tanto a ser un activo defensivo de inversión (pese a su escasez), pues para eso ya existen otros metales más asociados como el oro o la plata.
Vamos a ver, cuáles son las principales actividades en cada uno de estos sectores.
Automoción (aprox. 37-44%): Hablamos principalmente de su uso para fabricar catalizadores que reducen emisiones en vehículos (especialmente diésel, y también gasolina por sustitución de paladio).
Los principales usos del platino | Fuente: Metals focus prepared for world platinum investment council (2025)
Industria (aprox. 30%): Debido a su resistencia y propiedades catalíticas lo hacen vital en múltiples industrias:
Química y petrolera: Para producir fertilizantes, plásticos y combustibles de alto octanaje.
Vidrio: Para fabricar fibra de vidrio y pantallas LCD.
Electrónica: Como recubrimiento magnético en los discos duros de los ordenadores para aumentar su capacidad de almacenamiento.
Médica: Se utiliza en marcapasos, stents e incluso en medicamentos para el tratamiento del cáncer.
Guía de inversión en platino
Joyería (aprox 25%): Es un metal de lujo muy apreciado por su durabilidad y brillo, especialmente popular en Asia. No en vano, China es el mayor consumidor de joyería de platino.
Inversión (aprox. 8-9%): Como ves, este es el segmento más pequeño de la demanda. Y es que a diferencia del oro, el precio del platino es mucho más sensible a los ciclos económicos e industriales. De este modo, su inversión puede realizarse a través de barras/monedas, pero también flujos de activos como acciones, ETFs o participaciones en el mercado de futuros.
¿Por qué el precio del platino aumentó un 100% en 2025?
Conociendo ya que factores afectan a la oferta y a la demanda, es hora de responder a la pregunta. Si el sentimiento inversor no es tan importante, ¿Qué es lo que ha marcado su tremenda revalorización durante los últimos meses, en torno al 100%?
La respuesta es sencilla: su "déficit estructural".
Y es que según datos del World Platinum Investment Council (WPIC), en los últimos años la demanda global de platino ha superado consistentemente a la oferta procedente de la minería, que ha sido más o menos constante, y la previsión es dicho déficit continúe próximos años (aunque tal vez no de forma tan abrupta).
Gráfico que muestra el balance entre la oferta y demanda mundial de Platino | Fuente: WPIC
Claro, este mayor gap entre oferta y demanda, ha despertado un apetito inversor en el metal, ya no por su uso industrial o tecnológico, sino sencillamente como un activo de inversión en sí mismo, un sentimiento que llevaba años dormido.
Incremento de demanda de platino como "activo de inversión" | Fuente: WPIC
Ahora pues, que ya conocemos como funciona este mercado, es hora de ver como exponernos al mismo.
¿Cómo invertir en platino?
Existen varias maneras de obtener exposición al platino, cada una con sus propias ventajas, desventajas y perfil de riesgo. A continuación, desglosamos las más comunes para un inversor principiante.
Acciones de empresas productoras
La primera forma de exponerte al platino es a través de empresas minera, y productoras de dicho minera. No existen muchas en el mundo, y además, su evolución en bolsa está completamente ligada a la performance del platino en los mercados de futuros. Te dejo con algunas de ellas.
Invertir en acciones de mineras de platino puede darte un potencial de revalorización mayor que el del propio metal, porque una minera bien gestionada suele amplificar las subidas del precio del platino. Y luego también cuentas con la confianza de cobrar dividendos de forma regular. Pero tiene letra pequeña: tu rentabilidad no depende solo del platino, sino también de riesgos muy “de empresa” (gestión, costes, huelgas, incidencias en las minas…).
Con todo, solo es ideal para inversores con una mayor tolerancia al riesgo, que han realizado una investigación exhaustiva (tesis de inversión) sobre esas empresas específicas.
ETFs y ETCs de platino
Posiblemente sea la mejor forma, ya que no tendrás que malgastar tanto tiempo en analizar sesudas tesis de inversión. Además, la mayoría de estos fondos están respaldados por platinofísico real, almacenado en bóvedas seguras a nombre del fondo.
Como desde Europa no existen ETFs UCITS que inviertan en mineras, paso a presentarte uno de los ETCs de platino físico con exposición directa al precio spot del platino, sin liarte con futuros ni tener que guardar lingotes en una caja fuerte. Se trata del iShares Physical Platinum ETC(IE00B4LHWP62).
Así pues, su objetivo es seguir el movimiento diario del platino al contado menos comisiones, manteniendo lingotes de platino físico asignado en custodia.
Y su funcionamiento, como no hay empresas detrás, es el siguiente:
El ETC emite una serie de valores de deuda garantizados (“secured metal-linked securities”)
De esta forma cada título de deuda está respaldado por platino físico asignado (allocated bars) y custodiado por J.P. Morgan (y/o subcustodios), con State Street actuando como trustee.
Por último, el valor del metal/nota de deuda se calcula diariamente usando el London Platinum PM Fix en USD.
Con todo, lo que obtienes legalmente es algo así como un bono garantizado por ese platino.
Y su rentabilidad, está esencialmente asociada a la evolución del precio del propio metal. Por ejemplo, el ETC iShares Physical Platinum ETC se ha revalorizado un 54% durante el último año, producto de la fiebre inversora que el metal ha experimentado este año. Ahora bien, la razón por la que la evolución del fondo con respaldo de deuda no ha crecido tanto como el platino, ha sido por el efecto contango/backwardation, que se da al rollar los contratos de futuros que el ETC busca replicar.
Desde luego, invertir en ETCs de platino suele ser una forma muy cómoda y líquida de exponerte al metal, ya que puedes comprar y vender al instante desde cualquier bróker en horario de mercado, con costes de transacción bajos (parecidos a una acción).
Eso sí, tiene dos pegas. En primer lugar, no posees el platino directamente (cosa que tampoco es tan grave), sino una participación en un vehículo que lo mantiene, y si el ETC está basado en futuros, puedes sufrir el efecto contango/backwardation (roll yield) que distorsione el rendimiento frente al spot, como hemos visto en el ETC planteado.
A través de futuros y opciones
En tercer lugar, y para los inversores más activos, y también más profesionalizados, está la opción de exponerse directamente al precio del metal a través de futuros u opciones.
Los más relevantes y utilizados en este mercado son los futuros, que se negocian en mercados organizados como el NYMEX (CME Group).
¿Cómo funcionan los futuros del platino
Un futuro es un contrato estandarizado que obliga a comprar o vender platino a un precio determinado en una fecha futura. El contrato más usado es el Futuros Platino (CME)
Características clave:
Cada contrato representa 50 onzas troy de platino
Cada vez que se mueve "un punto” (1,00 $/oz): tu P&L cambia 50$ por contrato Tick mínimo: el mínimo movimiento es 0,10 $/oz, que equivale a 5 $ por contrato (0,10 × 50)
Horario peninsular: desde el 00:00 a 23:00 de lunes a viernes
Vencimientos trimestrales
Cotiza en dólares por onza
Requiere el depósito de un margen (no se paga el valor total del contrato)
Permite operar tanto al alza como a la baja
Comparativa de negociación futuros y opciones sobre el platino | Fuente: CME
Negociar futuros de platino en Interactive Brokers
¡Atención! Esta opción es de alto riesgo y no es recomendable para inversores principiantes. Estos instrumentos permiten operar con apalancamiento, lo que magnifica exponencialmente tanto las ganancias potenciales como las pérdidas, pudiendo llegar a perder más del capital invertido.
Platino físico (lingotes y monedas)
Por último, también existe la posibilidad de comprar platino físico.
Lo bueno de esta alternativa es que te permite la exposición más “pura” de todas: poseer el activo de forma directa, tangible, ysin riesgo de contraparte.
El problema es que suele salir caro y es poco ágil. Por no hablar de que tienes costes extra de custodia y seguro, la liquidez es menor (vender rápido y a buen precio puede ser más difícil) y, encima, la compra suele llevar IVA, lo que encarece mucho la entrada.
En realidad, comprar platino puro solo merece la pena si lo vas a usar como insumo en algún proceso industrial, pero no como inversor. Ahora bien, si te animas a hacerlo, asegúrate de que sea con empresas:
Datos trazables: de razón social, domicilio, que emita facturaclara (con desglose de precio spot, prima, transporte/custodia, e IVA cuando aplique), etc
Calidad del metal: Para lingotes “serios”, intenta que el metal venga de refinadores reconocidos:
Oro y plata: refinador en la LBMA Good Delivery List. LBMA+2LBMA+2
Platino (y paladio): refinador en la LPPM London/Zurich Good Delivery List.
Ejemplo de un lingote de platino | Fuente: Degussa
En la práctica, pide siempre que el lingote/moneda tenga marca, pureza, y (si procede) número de serie y documentación del fabricante.
Empresas como Degussa ofrecen esta clase de activos reales.
¿Qué es mejor invertir en oro o en platino? | Opiniones
En el debate entre invertir enoro o platino, la primera diferencia salta a la vista: la liquidez. El oro es el metal “monetario” por excelencia y eso se nota tanto en mercados financieros como en el propio metal físico. Hay más compradores y vendedores, spreads más ajustados y una facilidad de entrada y salida que el platino, sencillamente, no suele igualar. Por ende, si lo que buscas es un activo que puedas convertir en dinero con rapidez y sin demasiada fricción, el oro parte con ventaja.
Tal vez esa condición de “patrón monetario” explica también por qué, en términos generales, el oro ha tendido a ofrecer una rentabilidad histórica más consistente. No es que no tenga caídas (las tiene), pero su narrativa como reserva de valor y activo refugio le ha dado un soporte estructural a lo largo de los ciclos.
De hecho, a lo largo de los años, el oro siempre se ha ubicado en patrones de estructura alcista, retroceso y consolidación, para volver a empezar, lo que lo ha hecho ser mucho más rentable. El platino, en cambio, se comporta con frecuencia como un metal más pegado a la economía real: cuando la demanda industrial acompaña, responde; cuando el ciclo gira, sufre.
Y así es como el oro ha conseguido una rentabilidad cercana al 1.000% (en dólares) durante los últimos 20 años, mientras que el platino apenas del 102%, habiendo hecho su tirón fuerte tan solo durante los últimos meses (línea azul).
Comparativa precio platino (línea azul) vs precio oro (línea de velas)
Por eso, el platino suele encajar mejor como un componente satélite. Puede tener sentido si te atrae la inversión en metales preciosos por su componente de escasez y quieres una exposición distinta al oro. Pero conviene entender que el motor del platino no es solo “ser precioso”, sino también su papel como insumo industrial.
Digamos que la tesis “buena” del platino, descansa esencialmente en si percibes una necesidad creciente del metal como componente industrial escaso -y crees que el mercado aún no lo ha descontado-. Pero la advertencia es clara: el platino puede ser traicionero. Sus subidas suelen cocinarse a fuego lento, mientras que las caídas, cuando llegan, pueden ser muy rápidas y profundas.
En definitiva, la inversión enplatino emerge como un activo de diversificación, intrínsecamente ligado al crecimiento industrial y la innovación tecnológica. Por eso no debe entenderse como un sustituto directo del oro como activo refugio, sino que en el mejor de los casos como un activo inversor con un mayor potencial de escasez.
_col.jpg?1680090063 "¿Cómo invertir en metales preciosos desde España?")
_col.jpg?1765368643 "Previsión del precio de la plata")
