COMENTARIO DE CIERRE
La jornada del viernes en Wall Street fue más corta de lo normal cerrando a media sesión y con un volumen muy escaso con lo que el fuerte movimiento alcista de la bolsa de Nueva York debe analizarse con cautela y no nos sirve para sacar conclusiones sobre la evolución de la renta variable. De hecho de tener un impacto en la semana de hoy este “mini rally” tendría un impacto negativo ya que es un factor que el mercado puede usar como excusa para bajar, que es precisamente lo que está ocurriendo en la jornada de hoy tanto en Europa como en Wall Street.
Tenemos otro factor, en este caso positivo, que son las ventas del viernes por el “Black Friday”. Las expectativas eran muy bajas y parece que los números están gustando aunque habrá que esperar al final del día de hoy donde aun continúan los descuentos. De confirmarse una ventas que sorprenden a los mercados por al parte positiva los valores que más se verían favorecidos son los de consumo minorista al anticiparse una buena temporada de ventas navideñas.
Hay que decir que las elecciones de ayer en Cataluña no han tenido ningún impacto en las bolsas en la sesión de hoy. Los medios internacionales de EE.UU, Reino Unido, Alemania y Francia se hacen eco de la fuerte participación de partidos independentistas en el gobierno catalán y apuntan que esto genera inestabilidad política en el país. Si bien esto es cierto, la prima de riesgo española se ha mantenido relajada durante toda la sesión, moviéndose por debajo de los 430 puntos básicos, y el Ibex ha tenido un movimiento en consonancia con el resto de índices europeos con lo que cabe concluir que a corto plazo los mercados no han reaccionado a estas elecciones. Es cierto que habrá que esperar a los pactos para sacar conclusiones definitivas y ver cómo puede afectar esto a los mercados.
En Europa hoy el sector bancario ha sido protagonista ya que las fuertes caídas de Barclays después de que un fondo de Qatar deshiciera posiciones en el banco británico han arrastrados al resto de bancos europeos. Son los valores británicos los que más han sufrido las caídas aunque también la noticia ha afectado mucho a la banca francesa. La banca española se ha movido en terreno negativo aunque las caídas han sido más moderadas.
En cuanto al Eurogrupo parece que las declaraciones que se han hecho hasta ahora apuntan a una posible solución hoy mismo. Esto es, de hecho, lo que descontaron los mercados la semana pasada con lo que de no ser así veríamos una decepción que se traduciría en un empeoramiento de la prima de riesgo y caídas en la renta variable. Por el contrario si vemos un acuerdo esto serviría para calmar la inestabilidad en la Zona Euro. Si a esto le unimos los buenos datos de la economía China (motor mundial) y posibles avances en cuanto a fiscal Cliff, podríamos tener la base perfecta para comenzar un rally de fin de año.
ESTRATEGIA DEL DÍA
CRUCE GPB-NZD
Interesante el movimiento que está desarrollando el cruce de la Libra Esterlina y el Dólar Neozelandés. El interés del movimiento radica precisamente en la absoluta ausencia de tendencia y de volatilidad, una situación que, como solemos comentar en los cursos y seminarios de IG, es coyuntural, y suele traer como resultado la formación de un gran movimiento.
Desde el pasado 7 de septiembre, el par se encuentra totalmente lateral, moviéndose en un estrecho rango del 2%. Esta situación queda plasmada en el estrechamiento de las Bandas de Bollinger a 30 periodos, que coinciden con la media móvil de 50 (línea roja). Indicadores como el RSI o el MACD también muestran esta lateralidad absoluta.
Así pues, el par GBP-NZD presenta una estructura óptima para ser vigilado, siendo altamente probable que durante los próximos días se produzca una abrupta ruptura de la lateralidad. El contorno de las Bandas de Bollinger son una buena vara de medir a este respecto. En el momento en que una vela diaria cierre con gran parte de su cuerpo por fuera de la banda superior o inferior, podría ser una óptima señal de tomar una posición a favor de esa ruptura, colocando el stop loss en la media móvil de 30 períodos sobre la que se calculan las bandas.
El 95% de los clientes de IG con posiciones abiertas sobre este cruce mantienen posiciones largas.
