Blog Call y Put

Hace tiempo que no publique el grafico, tiene esta pinta ahora mismo, seguimos en Backwardation, bastante fuerte. No es mala idea intentar unos cortos en los de verano, Ya veremos. Los mas caros por ahora son el Jul Ago y el Aso Sep 18. Con cuidado que sigue todo invertido.

Hola amigos, uno de los mercados más intervenidos del mundo es el mercado de azúcar, pero aun asi cotiza. No quiero entrar en porque es asi, solo os digo que los contratos están bien distribuidos de antemano de todo el azúcar o de casi todo el azúcar en el mundo. Lo bueno, que cotiza, y con buen volumen y otra cosa es que es bastante estacional. Es decir para spreads es mas que bueno.

USA paso en unos años del los mayores importadores a un exportador fuerte de crudo y sus derivados. Un negocio cojonudo y mas ahora que el precio no esta en mínimos. Incluso cosa que nunca se pensó, exportar LNG (gas natural en liquido) los terminales están listos y los barcos se lo llevan. 

El riesgo de default a 5Y es mayor en los dos bancos europeos si los comparamos con los americanos JP Morgan y Citibank. Esto es debido a su mayor coste de financiación y su stock market capitalization. Este fin de semana además el tercer banco de Letonia ha quebrado. El ECB ha informado del default ante los problemas liquidez del ABLV.

El patrón en los mercados bursátiles Si la bolsa sigue un patrón cíclico que alterna entre unos años(2-3) consecutivos con tendencia bajista y unos cuantos más alcistas de en total una década aproximadamente.

Se trata en este caso de una mariposa de Gasolina, es la de Ago Sep Oct 18. Para más información, el tick de la gasolina es de 0.001 cada tick vale $4.2, si se mira esta mariposa podemos decir que es una spread grande, o una operación grande al cotizar en la zona de 1000 puntos pero luego veréis que no es para tanto y los ratios son bastante buenos...

Tenemos que buscar precio de entrada para ponernos cortos del HO nov'18 - dec'18. Esta semana cambia la estacionalidad y el precio del spread está muy por encima de la media. Si entramos después de un doble techo, mejor. Entramos vendidos y nos salimos si vemos el spread en -0.005. Stop a 0.005 por arriba del precio de entrada.

Los mercados que nos interesan nos los ofrece CME Group Inc. Son el CME o Chicago Mercantile Exchange y CBOT o Chicago Board of Trade. El CME de Chicago es el mercado donde se negocia la mayor cantidad de contratos de granos y carnes del mundo.

Estos días hemos mencionado en un post una idea de cómo aprovechar las posibles bajadas del índice SP500. No me considero operador de índices asi que no soy bajista ni alcista yo solo quiero ayudar en la cosa de cómo hacerlo dependiendo de lo que uno quiere. Mi buen amigo Latirus dijo que el compro Put, en este caso los de 1300 y 2000 de Diciembre… El piensa que bajara…

El año pasado este spread nos hizo empezar el año muy bien. Lamentablemente este año su precio está muy lejos de los 0,75 del año pasado. Anda sobre los -0,35 muy por debajo de la media. La estacionalidad alcista que empieza en junio es más volátil y más cercana al vencimiento del primer contrato, el de octubre. De todas formas, si lo vemos a -1,25 estudiaremos la entrada.

Nuevamente Ray Dalio, aunque en público afirme que se nos va a quedar cara de tontos si no seguimos comprando más acciones americanas, esta posicionando su fondo corto en la bolsa europea. Iberdrola, Santander, BBVA y Telefónica son sus apuestas bajistas en España. De las constructoras no dice nada. Mucha acción financiera, como si esperase un castigo severo a la banca.

Vamos esta vez con una operación de cerdos. Que como le suelo recordar a mi amigo Greg, para mí son “el mejor amigo del hombre”, muy por delante de los perros. Digo esto por la nobleza del comportamiento de los spreads del lean hogs, que en adelante llamaremos HE, que es el nombre del contrato de cerdos que cotiza en el CME, también podéis encontrarlo con el código LN o LH.

Hoy Hablaremos de estacionalidad y desviación, ambas a favor puede llegar a ser más que interesante. Si solo una, pues tampoco esta mal. Lo ideal es que tengamos ventaja a la hora de operar. Dos productos, Harina de Soja (Soy Bean Meal) y Gasóleo de Calefacción (Heating Oil). Ambos en mariposa.

El viernes 2 de febrero mientras el S&P alcanzaba el máximo histórico con una capitalización de 86 trillones de dólares el jefe del departamento de estrategias de inversión del BoA Michael Harnett, confirmaba que el indicador “Bull & Bear” del sentimiento de mercado marcaba la mayor señal de compra en los últimos 5 años exactamente el día 30 de enero.

Los que buscan líneas, medias y que le dice si esta caro o barato mejor dejar de leer ahora. Este análisis es mas fundamental y destinado a ver el mercado de otra forma. Es mas para los spread.