Próxima reunión de la FED: recorte de tipos en 25 pbs, y prudencia ante la victoria de Trump
Próxima reunión de la FED: recorte de tipos en 25 pbs, y prudencia ante la victoria de Trump
La FED decidió recortar los tipos de interés en 25 untos básicos, ofreciendo un mensaje de mayor cautela, lo que derrumbó el mercado con caídas del 3% en los principales índices americanos. Y es que existen ciertas dudas de si el Trump economics, podría desatar mayor inflación
La FED es el banco central de los Estados Unidos. Se trata de una de las instituciones más influyentes del mundo. Veamos qué es, qué decide, quéimpacto tienen las reuniones de la FED en los mercados, y el calendario de reuniones de la FED para 2025.
Próxima reunión de la FED
Vamos a ver qué podemos esperar que haga la Reserva Federal, no solo en su próxima reunión, sino durante el resto del año. Sin duda, es uno de los temas que más tienen en vilo a los inversores, dado que no solo afecta directamente a la evolución de los mercados (acciones, divisas, índices), sino también a la economía misma.
Las reuniones de la FED: reuniones del FOMC
Cuando hablamos de laReserva Federal (FED), para entender todo lo que sucede en sus reuniones, debemos conocer cuatro conceptos:
FOMC: es el Comité Federal de Mercado Abierto de la Reserva Federal. Está compuesto por 12 miembros. Se encarga de las estrategias de política monetaria para poder alcanzar los objetivos. Se reúne 8 veces al año, aproximadamente cada 6 semanas, en Washington. Generalmente, de las 8 veces que se reúne en un año, en la mitad ofrece posteriormente una conferencia de prensa.
Actas de la FED: resumen en detalle todos los temas que el FOMC ha tratado en sus reuniones. Las actas se publican 3 semanas después de cada reunión del FOMC y muestran las opiniones de todos los miembros que han participado en las reuniones.
Libro Beige: es un conjunto de datos que el FOMC utiliza en sus reuniones para tomar decisiones. Se publica aproximadamente 2 semanas antes de las reuniones del FOMC.
Dot plot: es un gráfico en el que aparecen una serie de puntos. Este gráfico se publica gratuitamente después de cada reunión de la Reserva Federal y refleja lo que piensa cada miembro sobre si en los meses restantes del año y en los años siguientes los tipos de interés aumentarán o disminuirán, y en qué medida. Se originó a finales de 2011 con Ben Bernanke como presidente del Banco.
👉 Descubre todo, acerca del actual Presidente de la Reserva Federal: Jerome Powell
Calendario de reuniones de la FED 2025
La Reserva Federal se reúne 8 veces al año con una separación de aproximadamente 40 días entre cada reunión. Ahora, veamos el calendario de reuniones de la FED para 2025.
28-29 Enero
18-19 Marzo
6-7 Mayo
17-18 Junio
29-30 Julio
16-17 Septiembre
28-29 Noviembre
9-10 Diciembre
Si estás interesado en las políticas de los bancos centrales, podrías consultar también nuestro calendario para descubrir la próxima reunión del BCE.
Ultima reunión de la FED: rebaja de 25 pbs, y tirón de orejas a Donald Trump
La Reserva Federal, en su última reunión del año 2024, ha decidió recortar los tipos de interés en 25 puntos básicos, llevándolas a un rango comprendido entre el 4,25% y el 4,5%. Se trata pues, del tercer recorte consecutivo realizado por el banco central estadounidense, y el último antes de fin de año.
En esta ocasión, el propio Powell reconoció que no había habido tanto consenso entre los banqueros centrales, ya que algunos ya están empezando a descontar el efecto que podrían tener las políticas económicas de Donald Trump, de cara a hacer caer definitivamente la inflación en esa última milla, que parece estar costando más.
¿Y qué esperar para 2025?
Durante la rueda de prensa, el presidente de la Fed, Jerome Powell, anticipó en esta última reunión que la institución será más "prudente" de ahora en adelante al considerar nuevos recortes de tasas.
Con la acción de hoy, hemos reducido nuestra tasa en un punto porcentual respecto a su máximo, y nuestro enfoque político ahora es significativamente menos restrictivo. Por lo tanto, podemos ser más cautelosos al considerar ajustes adicionales".
A pesar de la independencia de la FED respecto a la política, Jerome Powell ratificó lo que ya había señalado en la reunión pasada que el paso de Joe Biden a Donald Trump, aunque no influirá directamente en sus decisiones, probablemente tendrá un impacto significativo en los mercados.
¿Y cómo reaccionaron los mercados ante esta llamada a la prudencia?
Con caídas bastante significativas. Tanto es así que los principales índices de Wall Street registraron fuertes retrocesos al cierre de la sesión (Dow Jones: -2,58%; S&P 500: -2,95%; Nasdaq: -3,56%) tras la decisión tomada por la Reserva Federal.
El SP500 retrocedió casi un 3%
El Nasdaq se dejó más de un 3,5%
Mejor Plataforma para Invertir - Premios Rankia 2023
L'Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR) de Francia.
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Por su parte, en los mercados internacionales el precio del petróleo West Texas disminuyó un 0,09% ($70,02), mientras que el Brent registró una caída del 0,46% ($72,86). El euro sufrió una depreciación del 1,09% ($1,0375) y el precio de la onza de oro bajó un 2,05% ($2.607). El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años aumentó al 4,51%, y atención que se acerca a los máximos de este último ciclo. Por su parte, bitcoin registró una caída del 5,4% ($104.676), aunque sigue cómodamente por encima de la barrera psicológica de los 100.000 USD.
Rendimiento del bono americano a 10 años, tras la decisión de la FED
¿Qué esperar de la FED en enero? La próxima reunión de la Reserva Federal será a finales de enero, específicamente los días 28 y 29 de enero. Y qué rápido cambian las cosas, si tras el verano pasado, se empezaba a ver una caída drástica de la inflación, pero sin llegar al dichoso 2%, ahora y tras la victoria de Donald Trump en las elecciones de EEUU, se pide un poco más de calma a los inversores. Pues sus políticas de estímulo económico, podrían reavivarepisodios inflacionarios durante los próximos meses. Esto quiere decir que es muy poco seguro, que en enero vaya a continuar rebajando tipos. Mientras tanto, el desempleo en EEUU continua en un 4,2%, un incremento del 0,1% respecto al mes anterior.
Por su parte, el mercado de futuros, de forma sorprendentemente prudente, no espera próximas rebajas, como poco en dos reuniones. Esto es, se empezaría a descontar la próxima bajada de 25 puntos a partir de mayo, y no con mucho consenso.
Expectativas de bajadas de tipos de la FED 2025 | Fuente: CME Group
¿Qué ha pasado en el pasado? Después de 11 aumentos de tipos implementados por la FED desde noviembre de 2021 para contener la inflación, el tipo máximo se mantuvo, desde julio de 2023, en un rango comprendido entre el 5,25% y el 5,5%. Dicho esto, fue necesario esperar hasta el pasado septiembre de 2024 para que el banco central de EEUU decidiera iniciar un proceso de reducción de las tipos, alentado por la caída constante de la inflación en los últimos meses.
Con todo, efectivamente se ha producido un recorte global de tipos de interés de 100 puntos básicos a lo largo de todo 2024, aunque en realidad todo el proceso de normalización de tipos se dio en el periodo septiembre-diciembre
👉 Y por cierto, en función a si un banco central tiene un tono más agresivo o más moderado con el dinero , se dice que es hawkish o dovish. Descubre quién es quién en materia de política monetaria.
¿Cuántos aumentos de tipos de interés hubo en las reuniones de la FED en 2023?
La última reunión de enero confirmó la nueva fase en la que los tipos de interés se mantienen sin cambios. Fue la tercera pausa consecutiva después de 11 aumentos consecutivos de tasas que se realizaron desde marzo de 2022.
Es decir, la Reserva Federal aumentó los tipos de interés 11 veces consecutivas desde marzo de 2022 y detuvo este ciclo en julio de 2023.
¿Qué impacto tienen en el mercado las reuniones de la FED?
La FED es, por lo tanto, una institución crucial para la salud económica de los Estados Unidos y tiene un impacto significativo en los mercados financieros globales. Las reuniones de la FED, donde se determinan las políticas monetarias, especialmente en relación con los tipos de interés, pueden tener un impacto relevante en los mercados financieros.
¿Qué pasa cuando hay subida de tipos?
Cuando la FED opta por aumentar los tipos de interés, o por otras políticas destinadas a reducir la liquidez en el sistema, en el contexto de contener el nivel de precios, esto conlleva una desaceleración de la economía.
El aumento de las tasas de interés, de hecho, desalienta los préstamos, haciéndolos más "costosos". Lo que, a su vez, tiene un efecto negativo en la demanda agregada y el nivel de consumo.
Relación entre tipos de interés y SP500
La reducción de la liquidez también afecta al mercado de valores. Menos liquidez implica menos recursos para inversiones. Por lo tanto, en general, al aumento de las tasas de interés se asocia una reducción del valor de las acciones. Sin embargo, en algunos casos, el mercado podría ya haber "descontado" el efecto del aumento, lo que ocurre cuando, como suele suceder, la FED ya ha anticipado sus intenciones de política monetaria antes de la decisión oficial. En estos casos, el efecto en el mercado podría ser más moderado.
En tiempos de incertidumbre, como los que siguen al aumento de tipos de interés, invertir en acciones defensivas puede ser una excelente estrategia. También los activos refugio, que muestran una baja correlación con el ciclo económico, comoinvertir en oro, pueden constituir una buena estrategia de inversión.
¿Qué pasa cuando hay bajada de tipos?
Por contra, cuando hay una bajada de tipos de interés por parte de la Reserva Federal (FED) o cualquier otra entidad bancaria central, se busca generalmente el efecto contrario a una subida de tipos. Las principales consecuencias de una bajada de tipos de interés incluyen:
Estímulo de la Economía: Una reducción en los tipos de interés hace más barato pedir préstamos. Esto puede incentivar tanto a las empresas como a los consumidores a tomar más préstamos para inversiones o consumo, respectivamente.
Aumento del Consumo: Al ser más económico endeudarse, los consumidores pueden sentirse más inclinados a realizar compras grandes, como viviendas o automóviles, lo que a su vez puede impulsar la demanda agregada en la economía.
Impacto en los Mercados de Valores: La bajada de tipos puede tener un efecto positivo en los mercados de valores. Al disminuir los costes de financiamiento y aumentar el consumo y las inversiones, las empresas pueden ver mejoradas sus expectativas de beneficios, lo cual suele reflejarse en el aumento del precio de las acciones.
Devaluación de la Moneda: En algunos casos, una reducción de los tipos de interés puede llevar a una devaluación de la moneda nacional respecto a otras divisas, ya que los inversores buscarán mayores rendimientos en otros mercados, vendiendo la moneda local en el proceso.
Riesgo de Inflación: Si bien la bajada de tipos busca estimular la economía, un efecto secundario puede ser el aumento de la inflación. Al aumentar el consumo y la inversión, los precios pueden comenzar a subir, especialmente si la oferta no puede satisfacer el incremento en la demanda.
En definitiva, este es el calendario de las próximas reuniones de las FED, para que no te pierdas ninguna de ellas, y de esta forma puedas reaccionar en el mercado, a los dictados de la Reserva Federal, sean expansivos o contractivos.
FAQS sobre la FED
¿Cuándo es la próxima reunión de la FED?
La próxima reunión de la FED será el 28-29 de enero de 2025
¿Cuándo aumentará la FED los tipos de interés?
Ni para este año, ni el que viene se prevén aumentos de los tipos de interés, pero la FED aún no tiene la confianza suficiente para pensar que la lucha contra la inflación esté ganada. Seguramente se sigan reduciendo los tipos a lo largo de 2025, pero no es descartable una mínima subida si Trump vuelve a desatar la inflación, fruto de aplicar su política económica.
¿Cuándo se pronuncia la FED sobre los tipos de interés?
La FED se reúne para la determinación de las políticas sobre los tipos de interés 8 veces al año, en fechas predeterminadas.
