Los inversores noveles siempre centrarán sus esfuerzos en conseguir el mayor número de estrategias ganadoras en el mercado, pero es mucho más importante aprender a gestionar el riesgo y de eso venimos a hablar hoy, en concreto por la regla del 2%. Es básico y crucial que el inversor y en especial los traders realicen un adecuado manejo del riesgo. En los últimos 20 años se han desarrollado numerosos estudios acerca de cuánto afecta nuestro comportamiento en la toma de decisiones y en dicha gestión monetaria.
Entre las principales conclusiones que se han llegado ha sido las explicitadas por James Montier, la cual divide nuestros sesgos psicológicos como inversores en cuatro tipos:
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Sesgos por autoengaño
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Sesgos en el procesamiento de la información
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Sesgos a consecuencia de los estados emocionales
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Sesgos por influencia social
Algunos de los errores cometidos más graves son cortar nuestras ganancias demasiado rápido y no hacerlo precisamente con las pérdidas. Reintentar entrar en operaciones una y otra vez para tomarnos la revancha motivados por operaciones fallidas previas, la adrenalina que genera el mercado o buscar exclusivamente la información del mercado más afín a nuestras ideas.
¿Cuál es la estrategia del 2% de riesgo en bolsa?
La regla del 2% se encuentra recogida por Alexander Elder en su afamado libro "Vivir del Trading" que ha sido traducido a numerosos idiomas y se considera hoy como un referente del trading.
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Su implementación e interpretación es muy sencilla: la regla prohíbe arriesgar más del 2% del capital total de nuestra cuenta en una sola operación.
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La regla del 2% tratará de hallar el tamaño ideal que debería tener nuestra estrategia.
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Para calcular el tamaño de la posición tendremos en cuenta la distancia entre nuestro punto de entrada y el nivel de stop loss que usamos en cada operación.
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Es un nivel máximo orientativo que nos aleja de aumentar nuestra probabilidad de ruina en el mercado y que conviene seguir al menos mientras nos formamos y aprendemos técnicas de gestión avanzada.
Alexander Elder presenta un recurso nemotécnico para relacionar de forma rápida las tres variables que afectan a la gestión del riesgo al que nombro el Triángulo de Hierro.
¿Qué es el Triángulo del Hierro?
El Triángulo del Hierro se construye con trés vertices:
- Vértice A: riesgo máximo de la operación= 2% del capital de la cuenta.
- Vértice B: riesgo máximo por acción (diferencia entre entrada y el stop).
- Vertice C: es la cantidad de acciones que debemos comprar (A/B).
Ejemplo práctico de la Regla del 2%
Por ejemplo nos planteamos probar la regla en una cuenta demo que tiene un saldo inicial de 50.000 y decidimos operar en Inditex
Fuente: Cuenta Demo Clicktrade
Primer paso (Vértice A)
- Calculamos el riesgo máximo que podemos asumir por operación por lo que multiplicaríamos nuestro capital por el riesgo máximo permitido (50.000 x 0,02= 1000€)
Segundo paso (Vértice B)
- Calculamos la diferencia entre el punto de entrada y el punto de stop (29,83-27,00 = 2,83€)
Fuente: Cuenta Demo Clicktrade
- En este punto sería interesante colocar un stop móvil situado siempre a la distancia calculada antes
Paso 3 (Vértice C)
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Es la división entre los vértices A y B: El máximo importe arriesgado para nuestra cuenta de trading y el importe de margen que tenemos entre la entrada y stop loss de la estrategia. Calculamos el número de acciones que debemos comprar para mantener el nivel de riesgo máximo permitido (1.000€ / 2,83€ = aproximadamente 353 acciones)
Conclusión de la regla del 2%
Como podemos ver de una manera sencilla podemos gestionar el riesgo en nuestra operativa siempre buscando preservar el capital e intentando evitar caer en pérdidas irrecuperables.
Esta regla se puede aplicar con otros porcentajes orientativos donde nos sentamos cómodos. ¿Cómo cuáles? 1% o bien 1,5%. Menos de un 1% no tendría demasiado sentido y por encima del 2% podría ser muy arriesgado.
¿Es un buen método? En términos generales sí, y más si hablamos de inversores principiantes. Sin embargo, esta regla no premia los sistemas muy buenos que nos hagan ganar mucho dinero, ya que siempre arriesgaremos menos capital del debido.
Por otra parte, si contamos con sistemas perdedores nos expone de más en el mercado haciendo esta regla algo ineficiente. Ya que si perdemos dinero habitualmente, nos expone de más en el mercado.
¿Qué % de riesgo puedo utilizar en el día a día?
Está claro que dependerá en general de nuestra operativa, pero podemos ceñirnos a un % fijo para arriesgar parte del capital o bien podemos optar por un método variable en el que arriesguemos menos en momentos de volatilidad del mercado o caídas y permitamos un mayor porcentaje en los mejores años de mercado.
Lo más importante es que uses el método que uses siempre tengas un control monetario de tus inversiones que no ponga en peligro tu salud financiera y te garantice muchos años de trading en los mercados.
¿Y vosotros? ¿Qué porcentaje arriesgáis de vuestro capital? Puedes contarlo en comentarios y decirnos qué os parece.
