En este artículo vamos a recopilar las máximas que sigue el Rankiano wikthor para invertir y que nos ha dejado en el foro. Una fantástica aportación que nos puede servir para aprovechar la sabiduría de esta comunidad inversora. ¡Siéntete libre de dejar tus máximas para este año en los comentarios!
Máximas
"Principio, regla o proposición de conducta, generalmente admitida por los que profesan una facultad u oficio."
En mi caso, una guía de cómo hacer las cosas en esta pasión que es la Inversión. Llamarla facultad u oficio con mi sabiduría seria un exceso de optimismo difícilmente justificable.
Este año voy a calcar lo expuesto el año anterior y lo que añada lo pondré en cursiva. Considero que la “esencia” de mi manera de Invertir no ha variado, han surgido matices e ideas diferentes fruto de la experiencia y la ayuda de otros inmensos foreros a los cuales nunca tendré bastantes líneas para agradecerles sus ideas y aportaciones (presentes, ausentes y en la sombra).
Y a mi firma me remito.
Este hombre, por una parte, cree que sabe algo, mientras que no sabe [nada]. Por otra parte, yo, que igualmente no sé [nada], tampoco creo [saber algo]. Solo sé que no sé nada
https://es.wikipedia.org/wiki/Solo_s%C3%A9_que_no_s%C3%A9_nada
Además, en estos tiempos convulsos de nuestro País y UE deberíamos reflexionar y leer un poco más a los cimientos del pensamiento occidental que tantos logros han traído a la Humanidad.
Sentirnos orgullosos y quizá volver a ellos. Platón y su mentor Sócrates son mucho más importantes de lo que la pobre educación de hoy en día nos deja entender.
NO me lio 😁 e ire publicandolo poco a poco.
BROKER (sin variaciones)
- Bróker serio. Seguridad regulatoria, profesionalidad y Margen (se relaciona con el punto de la liquidez).
El bróker también es importante ahí, porque opciones muy OTM a veces en MEFF es imposible cerrarlas (o a coste razonable) y si te sigue consumiendo margen pues limita bastante (incluso con cunas o calls sobre acciones me dio problemas en un bróker como dG).
OPERATIVA CON OPCIONES
- Venta de Opciones por entregas, ventas de puts y calls en caso de ser adjudicadas acciones (valorándolo).
Si sigues el resto de pasos puedes ser un B&H, Value o especulador de acciones pero con un margen mucho mayor que con la Cª directa (sumas de primas, elección de strikes, Rolos en momentos que no veas bien aun el precio…).
En todo lo que ido haciendo así (MTS, X, ABX, TEF, GAM, MU, AMD, Teva,...no sé, decenas más están en los extractos e hilos donde colaboro).
Nunca he llegado al 4º paquete ni al último strikes vendido, e inmediatamente al estar el precio medio bastante cercano a la cotización he conseguido jugosas ventas a 3 o 6 meses.
Fruto de tener más liquidez (la cartera + ahorro crece) y alguna como TEVA caer bastante desde el primer punto que creía que aguantaría, si hubo 4º paquete e incluso bastantes intradias este año. Si en muy poco tiempo logras sacarle a un paquete unos cientos y ves que pueden ser puras fluctuaciones del día, son interesantes para sacar un plus de rentabilidad.
No es lo que quiero. Sin duda.
Requiere más tiempo y dedicación de lo que estoy dispuesto. Pero lo asumo como una parte del boost cuando tengo tiempo para estar a ello.
- Compra de Opciones. Aquí solo lo consideraba hace unos meses, pero viendo operaciones vuestras, leyendo y teniéndolo más claro, me he lanzado.
Poco a poco y en Usa.
¿Por qué? En Meff sería muy complicado abrir y cerrar patas, sus horquillas y liquidez son matadoras.
Reitero MEFF salvo un dispara y olvida no es competitivo ni se pueden montar estrategias complejas aun cuando el precio vaya a tu favor. Ademas la VI cuando has tenido razón es ridícula ya que imagino no tienen bastante “musculo” para hacer la contraprestación “real” que tendrían que dar.
El caso IBE en 8,5x fue sangrante, en la Mm200 y perdiéndola no subió un apice, no podían por que implicaría seguro que los comprados vendiéramos x2 o x3 y sencillamente… no podían.
Lecciones que cuestan dinero. Lecciones a fin y al cabo.
En Usa, es que son casi como acciones, no hay ningún problema en abrir/cerrar. Se adaptan rapidísimo a la VI y las noticias.
LIQUIDEZ
- No apalancarse, si tienes el € para quedarte las acciones de las opciones vendidas (o las acciones para las vcalls) estarás mucho más tranquilo (cash secured-covered calls).
Si has vendido a varios strikes y vencimientos y ves que va a tu favor, puedes “ignorarlas” y vender otras cosas (relación margen y bróker).
En caso de cisne negro o situación muy especial llegar al 100% cash e incluso valorar préstamo directo por el valor de lo que puedas ahorrar en un tiempo (el margen en IbB es de ¼, pero también prestan a un coste ridículo).
Esa es la única situación que valoro estar por encima del cash secured, en Usa no se andan con bromas y hay que andar con ojo y ser muy estricto con los márgenes, paks y entradas/salidas.
Concepto dinero de Monopoly by @anaramos , aquí hay que invertir lo que no se necesita, con criterios y sobre todo no teniendo miedo ni pánico. Gestionar según tu método el dinero. Para ganar hay que invertir –> Invertir implica la posibilidad de perder –> Perder ha de ser tan natural para tu cabeza como ganar –> No ha de quitar el sueño invertir, sino déjalo.
SELECCIÓN DE EMPRESAS
- Análisis Fundamental - Empresas serias.
No te importa quedártelas, son un buen negocio a m/p, aunque por el mal momento de la empresa, sector, índice, cisne negro...haya incrementado su volatilidad (muy importante tener estudiadas varias, en stand by, a la espera de entrada).
En el apartado que te digo empresas grandes, suele no solo ser por el "too big to fall", sino también porque tenga liquidez (volumen) para abrir/cerrar cuando sea necesario (y quedarme si fuera necesario no me importaría a ese precio) .
Eso a veces en MEFF es difícil (imposible en la mayoría) incluso en grandes, con horquillas bastante malas también (en Usa es cuasi infinita, como además tiene varios mercados que negocian es una pasada).
- Análisis Técnico - Buen momentum.
Intentar ver puntos de soporte, resistencias y ajustarte más o menos a ellos según te interese más o menos la acción, liquidez, resto de cartera…
Suelo usar el técnico también (muy rudimentario, gracias @Chartis , @Framus_morrigan , @Money-never-sleeps por lo compartido desinteresadamente y de lo cual me he nutrido en este aprendizaje) en semanal, diario para filtrar el ruido e intento elegir el strike en consecuencia.
Con gran volatilidad y fuertes bajadas en la primera entrada suelo ser un poco menos exigente (concepto pak de @eleuterio_invierte, un abrazo espero estés bien), pero luego hasta que no toca en la caída ese strike (o vuelve a él en más de una ocasión) no abro otra posición, de un 10% en adelante más abajo (también según empresa, riesgo, sector...).
Como suelo elegir vencimientos no muy largos (sobre todo 3 meses, ocasionalmente el siguiente trimestral si esta avanzado el primero), creo que cubro bastante de la caída.
Puede pasar, pero si ya la pillas en min 52s o casi, a strikes de -10% o más es bastante difícil que se adjudique todo.
En Usa con la liquidez que hay, las mensuales suelen dar bastante dinero en la venta de puts y decae muy rápido. Eso si habría que ajustarse mucho los strikes. Un 3% mensual compuesto a final de año puede ser una barbaridad de pasta (y eso solo las vputs).
Gracias a @Chartis he ido viendo mucha más rentabilidad en strikes mensuales e incluso semanales, algo que antes ni me hubiera planteado.
- Diversificar.
Moneda, empresas/índices/materias primas, sectores, strikes vencimientos, RF/RV…
Cada uno lleva horas de estudio, pero nunca hemos de negar una oportunidad que se vea. De ahí la importancia de la profesionalidad del bróker que nos permita acceder a casi todo el Mercado (entendido este como su conjunto más amplio).
El tamaño de cartera y el resultado de las inversiones que lleves esa semana/mes/trimestral… afectara a lo concentrado que este la cartera en determinados sectores o productos.
Pero aquí no debemos olvidar a theta. No nos casamos con acciones, solo tenemos sexo con ellas hasta la expiración o que nos hayan dado el bº que queríamos, que no lo veamos claro, que el precio no nos parezca bueno (en ese momento).
Ej. MTS, gracias @money-never-sleeps por mostrarme a la cabra. He ganado dinero siempre con ella. En cada momento a un precio y con AK incluida.
Según va el sector, técnico, emociones…tiene una entrada…y una salida. Sexo.
Este año (mirando Excel) he llevado desde adjudicadas a 20€ hasta la caída de 15€ (Feb). Se gano dinero peleando strikes, VI y theta.
Otra vez en los 15,16,17€(Jun)… Se gano €rines.
Otra vez en la caída de 15€ a 12€(Sept). Se gano. Etc. etc. Etc. Sexo.
En Noviembre una fácil entrada y salida. Se ganó.
- Gestión de liquidez
División de paquetes (no precipitarse darse un margen de 3 o 4 entradas por si sigue cayendo, entre hacer una entrada "all in" o 3 o 4 según va cayendo en strike, en tiempo hay mucha diferencia en primas pilladas y strike final. Paks de @eleuterio_invierte).
Por muy claro que tengamos un movimiento, minoraremos exponencialmente los riesgos.
Incluso en algunas vputs o vcalls muy volátiles o que no tengamos claro lo violento que va a ser su movimiento se puede comprar alguna en algún strike más barato (más alejado de dinero en el mismo plazo, o mas cerca en plazos más cortos). Así ejercería de limite de perdidas y de “apoyo” a posibles ventas de vputs con mayor rendimiento (se sumaría la venta de eso que se compro o se liquidaría alguna por diferencias).
Extraordinariamente apalancamientos como explico en liquidez (solo sobre el ahorro esperado).
- De momento todo lo que he usado es entrega, sin embargo se puede cerrar en cualquier momento (sobre todo Usa) y si el viernes hasta determinada hora solicitas por diferencias no suele haber problemas (no experimentado aun, solo consultado).
- Enorme versatilidad.
Y MI GRAN PREOCUPACION… Como gestionaré ese cisne negro, esa gran caída…
Taleb y el dia de la cola pesada.
Que llegara, sin duda... “La Bolsa es una línea de tren por la que siempre se vuelve a pasar por la misma estación”.
A de día de hoy me veo mucho más preparado, gracias a vuestra ayuda y todo el tiempo invertido leyendo.
Pero quién sabe?.
Gracias a todos y Feliz 2020
